마이크로스트레티지 16% 급락, 비트코인은 98,000달러에 건재
어제 마이크로스트레티지의 내재 변동성이 200%로 상승하며 하루 평균 12.6%의 변동성이 예상된다는 분석이 나왔다. 하지만 주가가 도달했던 높은 행사가 수준에서 남아있는 콜옵션이 거의 없었기 때문에, 옵션 시장에서의 상승 감마 효과는 사라졌고 그 결과, 트레이더들이 높은 내재 변동성 수준에서 콜옵션을 매수하려 하지 않으면서 마이크로스트레티지 주가는 밤사이 16% 급락했다. 반면, 마이크로스트레티지 주가가 급락했음에도 비트코인은 98,000달러 수준에서 건재함을 보이고 있습니다.
마이크로스트레티지는 비트코인 보유량을 대여해 수익을 창출했다. 1분기에 +8.7%, 2분기에 +3.7%의 수익률을 기록하며 비트코인 자산을 활용해 긍정적인 수익을 실현했다. 4분기에도 높은 펀딩 금리를 기반으로 유사한 매력적인 수익률을 달성할 가능성이 높아 보이나 내재 변동성이 급등하면서 마이크로스트레티지를 통해 비트코인 상승에 베팅하는 것보다 IBIT ETF 옵션과 같은 수단을 활용하는 것이 훨씬 저렴한 상황이 됐다. 마이크로스트레티지 주가는 비트코인 ETF 옵션 시장이 출범한 지 며칠 만에 급락했다. 옵션 미결제 약정이 마이크로스트레티지에서 IBIT로 이동할 가능성이 커지면서, 이번 상승 랠리의 선구자였던 마이크로스트레티지의 퍼포먼스가 부진할 가능성이 높아졌다.
마이크로스테리티지, IBIT 옵션 시장으로 본, 비트코인 100,000 달러 달성 가능성
이는 비트코인에는 긍정적으로 작용할 수 있다. 비트코인이 $100,000로 올라서면, 이 가격은 심리적으로 의미가 있는 가격이기 때문에 이 가격을 넘어서면 상승 모멘텀은 지속될 수 있다. IBIT 옵션 시장의 추이를 미루어보아 비트코인이 크리스마스까지 $115,000에 도달할 가능성도 무시할 수 없다.
개리 겐슬러 SEC 의장 사임 소식이 가상자산에 미치는 영향
SEC 웹사이트에 게시된 성명에 따르면, 개리 겐슬러 의장은 2025년 1월 20일, 신임 미국 대통령의 취임일에 맞춰 공식적으로 사임할 예정이다. 이 일정은 예상과 부합하지만, 신임 SEC 의장이 다소 일찍 확정될 가능성도 있다. 신임 SEC 의장은 스테이킹 기능을 포함한 이더리움 ETF를 승인할 가능성이 있으며, 이는 이더리움 수요 증가로 이어질 수 있다. 이더리움 외에도 솔라나 ETF와 리플 ETF 역시 신임 SEC 의장 하에 승인될 가능성이 있다는 기대감이 커지고 있으며, 이는 지난 24시간 동안 솔라나와 리플이 각각 7-8% 상승한 이유로 추측해볼 수 있다.
가산자산 유동성 증대, 시총은 이미 영국 주식시장 규모와 비등
끊임없는 유동성 유입은 암호화폐 시장의 모멘텀을 견인하는 주요 원동력으로 남아있다. 테더 Tether는 지난 한 달 동안 100억 달러를 발행했으며, 써클 Circle은 30억 달러를 추가했다. 이 거대한 유동성 물결은 2,000억 달러를 꾸준히 초과하는 현물 거래량으로 치환되고 있으며, 가상자산 시장의 시가총액은 3.2조 달러를 넘어섰다. 이는 영국 주식 시장 규모와 맞먹는 수준이며, 이제 가상자산은 마이크로소프트의 시가총액을 넘어섰고, 애플을 초과할 가능성도 있다. 비트코인이 $110,000에 도달하면 독일 주식의 총 시가총액을 초과할 것이다.
역대 12월 비트코인 퍼포먼스는 다소 엇갈리나, 여전히 평균 9.1% 상승 기록
역사적으로 12월은 비트코인에 대해 엇갈린 결과를 보여는데, 관찰 기간 중 5번은 상승했고, 5번은 하락했다. 그러나 평균 수익률은 +9.1%로 견고하게 유지되고 있으며, 이는 비트코인이 $115,000까지 상승할 가능성이 충분히 있다는 점을 시사한다.
출처: 10x리서치 - https://10xresearch.co/
10x리서치의 자료에서 일반적인 시장현황을 이해할 수 있도록 관련 자료만을 발췌하여 게재하고 있습니다만, 실제 해당 리서치 보고서에서는 세밀한 거래 전략 등 방향 제시하고 있습니다. 본 내용에는 해당 부분을 제외했다는 점을 참고해주시기 바랍니다. 추가 내용을 원하시는 경우에는 해당 10x 리서치를 구독하시기를 추천드립니다.