최근 가상자산 거래 전략
가상자산 시장은 주로 소매 투자자 중심의 롱-온리 전략에서, 거시경제 동향과 시장 구조 분석을 기반으로 한 고급 전략이 리스크와 보상을 균형 있게 조율할 수 있는 최적의 기회를 제공하는 방향으로 진화했다. 이런 환경에서는 적립식 투자 전략의 효과가 떨어지며, 전문 트레이더들은 시장 사이클을 파악하고 모멘텀이 강할 때와 리스크/보상 조건이 가장 유리할 때 전략적으로 포지션에 진입하는 데 집중하고 있다.
<투자 상식>
적립식 투자 (Dollar cost averaging, DCA)
투자자가 한꺼번에 자본을 투입하는 대신 일정 간격으로 자본을 나눠서 투자하는 전략이다. 이 전략의 목표는 자본을 과도하게 노출시키지 않으면서도 시장의 하락 위험을 완화하는 것이다. 많은 투자자들이 시장 타이밍을 맞추려 하지만, DCA는 시장의 고점과 저점을 예측해야 하는 부담을 줄여주고 꾸준한 투자가 가능하게 한다. 또한 시간이 지나면서 평균 매입 가격을 낮추는 이점도 제공한다.
이더리움
이더의 약해진 상승 모멘텀은 거래량이 감소하고 펀딩 비율이 하락하면서 4월부터 이미 눈에 띄기 시작했다. 높은 펀딩 비율을 이용한 차익 거래 기회는 Ethena와 같은 프로토콜에 의해 활용되었는데, 이 프로토콜은 2024년 3월에 50% APY를 제공하는 합성 달러 상품을 출시했으나, 펀딩 비율이 하락하면서 APY는 5%로 떨어졌다. Ethena 토큰은 4월에 $1.46까지 올랐지만, 이후 $0.21로 급락했고, 주요 업계 인사들의 지원에도 불구하고 하락세를 피하지 못했다.
10x 리서치는 ETH가 $3,725에서 거래되던 6월에 가격 하락을 예측했는데, 이 예측은 3개월 만에 가격이 37% 하락해 $2,360으로 떨어지며 현실화되었다. 2024년 3월에 출시된 Dencun 업그레이드는 너무 늦게 도착하여 솔라나가 밈 코인 열풍을 주도하게 만들었고, 이더의 위치를 더욱 약화시켰다. 이더는 여전히 비트코인과 밀접한 관계를 유지하고 있으며, 비트코인의 지배력이 약해짐에 따라 이더 가격도 계속해서 비트코인에 비해 저조한 성과를 낼 가능성이 크다.
모니터링해야 할 것
이러한 분석은 단순히 벤처 캐피털이나 거래소의 투자 흐름을 추적하는 것보다 펀딩 비율과 거래량 같은 시장 구조 요소를 모니터링하는 것이 중요함을 보여준다. 또한 모멘텀이 거래 성공의 중요한 요소이므로, 손절매 수준을 준수하는 등의 엄격한 전략이 필요함을 강조한다. DCA와는 달리, 모멘텀 기반 전략은 더 전술적이고 체계적인 접근이 필요하다. 예를 들어, 21주 단순 이동 평균과 같은 지표를 사용하는 것이 좋으며, 이더가 $3,200 이하로 떨어졌을 때는 더 이상 강세를 기대할 수 없는 시점이었다.